Item que de forma alguma pode faltar em seu "arsenal de guerra", até porque é um EPI (Equipamento de proteção individual).
Você que treina sem estar usando caneleira de Muay thai, além de ser muito, muito doloroso treinar sem esse item, diria que você vai deixar de aproveitar 50% de seu treino.
Não é questão de estética, mas de proteção.
Comparamos o treino de Muay Thai sem caneleiras, como o Soldado que vai para guerra sem levar por exemplo um colete a provas de balas.
Existem inúmeros modelos de caneleiras, mas o objetivo final é o mesmo.
Treinar Muay Thai satisfatoriamente e sem lesões, esta é a ideia.
Tem de todos os preços e o modelo vai depender necessariamente de quanto você está disposto(a) a investir, se o que procura é estética, funcionalidade etc.
O importante é que você treine usando todo o aparato necessário.